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📰 装备制造行业周报（6月第4周）：中国工程机械出口持续增长

本周市场回顾显示，机械设备、电力设备、汽车等板块在5个交易日内均出现不同程度下跌，整体排位靠后于31个申万一级行业，沪深300指数小幅下跌。行业观点聚焦三大方向：一是工程机械出口持续增长，2026年前5月出口同比均实现两位数增长，挖掘机等主力品类表现突出，东南亚、中亚、中东及北美等地区基建与补库存期需求旺盛，建议继续关注工程机械投资机会。二是光伏行业承压，电池片价格下行，银浆成本下降受白银价格波动影响，终端需求偏弱，组件端对高价订单敏感，供需仍在错配与调整阶段，基本面需进一步观察。三是储能领域受碳酸锂价格回落影响，行业成本端压力缓解，需求端则因容量补偿机制保持旺盛，2026年1-5月储能电池销量与产量同比均实现高增速，预计储能系统价格可能继续抬升，行业盈利能力存在提升空间。综合来看，宏观与政策风险、行业竞争加剧需关注，但在内需回升与出口韧性支撑下，相关细分领域仍具投资机会。未来关注点包括工程机械出口持续性、光伏需求修复节奏与储能价格走向。

🏷️ #工程机械 #光伏 #储能 #出口增长 #成本含量

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📰 出口退税取消在即 光伏组件价格迎来显著上涨

本轮光伏组件价格上涨呈现“龙头引领、梯度跟进、结构分化”的特征，头部厂商如晶科能源、隆基绿能、天合光能、晶澳科技等纷纷提价，高端高功率产品涨幅最大，部分产品突破1元/瓦。价格上涨的核心驱动来自成本刚性上升与出口退税政策调整的叠加效应，银价等大宗原材料持续走高、出口退税取消压缩利润空间，推动企业通过提价与提升技术含量来实现价值竞争。业内普遍认为，价格回归将引导行业从低价内卷走向技术、品牌、服务的价值竞争，未来在TOPCon、BC、钙钛矿等技术路线的渗透将加速，行业进入以技术驱动的高质量发展阶段。短期内，出口退税的调整对需求有前置影响，国内外市场对涨价的接受度仍较乐观，二季度价格有望保持韧性；若政策刺激或海外需求回暖，价格有望维持在成本线以上的运行区间。

🏷️ #光伏 #组件涨价 #出口退税 #成本上升 #高端化

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📰 铝行业一周要闻回顾（3.9-3.13）

本报告总结了近期铝行业的若干要点。首先，海关数据显示中国2月未锻轧铝及铝材出口量为43.0万吨，一、二月累计为97.0万吨，同比增长12.8%，显示出口保持韧性。成本方面，2026年2月电解铝行业含税生产成本约为15692.39元/吨，环比下降0.72%、同比下降7.70%；含税完全成本约16056.24元/吨，电价综合为0.4207元/千瓦时，环比下降，预期3月成本小幅增加，原因包括氧化铝价格上涨、预焙阳极价格下跌。氧化铝行业含税完全成本为2697.10元/吨，环比下降1.87%、同比下降18.02%，进口矿供应增多，国产矿成本回落。行业展望方面，权威机构与金融机构上调铝价预测：RBC 将2026年铝价上调至约3307美元/吨，瑞银上调至约3250美元/吨，BMI 认为铝价有望达至3700美元/吨，全球铝市缺口扩大。产业链层面出现多项动态：象屿铝业与九天行歌达成战略合作，河南源广成新科技年产8000吨铝合金制品项目动工，Qatalum 将以60%产能运行，以及喀麦隆Minim Martap铝土矿项目有望三季度发运首批矿石，显示供应与应用端均在推进。整体来看，铝价与供给端偏紧预期增强，出口保持增长，产业链协同与新投产项目将推动铝材和铝合金领域的扩张与创新。

🏷️ #铝价 #出口 #成本 #供应

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📰 宝丰能源：超500吨的EVA产品出口

宝丰能源在互动平台上透露，公司年产25万吨的光伏级EVA项目采用先进的德国巴塞尔高压管式工艺技术，具备高收率和低能耗的优势。EVA是一种广泛应用的高分子合成材料，主要用于光伏胶膜、发泡材料等领域。通过开拓国际市场和优化产品性能，公司已向东南亚出口超过500吨EVA，获得客户认可。

未来，宝丰能源将继续研究EVA产品的经济性与稳定性，拓宽出口渠道，建立更广泛的海外客户关系，进一步提升品牌价值。公司的EVA项目还配套建设年产10万吨的醋酸乙烯，形成完善的原料供应保障体系，确保产品在市场上的竞争力。

宝丰能源的EVA产品种类丰富，能够生产22个牌号，其中11个牌号的VA含量高达30%。这些产品具有优良的柔韧性、透明性和稳定性，能够满足市场对高端EVA材料的多样化需求，展现出强大的市场潜力。

🏷️ #宝丰能源 #EVA #光伏材料 #国际市场 #成本优势

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📰 中国芯片出口继续快速增长，依托成本优势，反杀美国芯片

今年前8个月，中国芯片出口额达到9051.8亿元，同比增长23.3%，这一成就凸显了中国芯片在国际市场的崛起。中国不仅在国内市场逐步替代进口芯片，还向海外市场扩展，给美国的芯片产业带来压力。虽然目前出口的主要是成熟芯片，但这些芯片在家电、汽车等多个领域广泛应用，甚至涉及国防设备。

美国的调查发现，许多关键电子产品如福特号航母、F35战斗机等均使用了中国的成熟芯片，这让美国对国防安全产生担忧。中国芯片的低成本，使得美国多行业选择使用，从而逐渐渗透到美国的各个领域。尽管成熟芯片的技术含量不如先进芯片，但其产业规模庞大，形成了中国的完整产业链。

美国在先进芯片领域占据优势，拥有如AMD、NVIDIA等企业。而模拟芯片则是各行业的基础，关乎工业和军工的安全。中国通过发展成熟芯片，积累了技术和人才，推动了产业链的完善，为未来自主研发先进芯片奠定了基础。这一战略的成功预示着中国在芯片领域的前景广阔，未来美国将面临更大的竞争压力。

🏷️ #中国芯片 #成熟芯片 #出口 #国防安全 #技术进展

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