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📰 [东方证券]：海外液冷公司订单旺盛，关注液冷及出口链公司 - 发现报告

本周观点聚焦海外液冷产业链，二季度海外液冷公司订单旺盛，AI 数据中心对液冷设备和发电设备的需求持续高景气。维谛技术二季报显示营收32.74亿美元、同比增长24%，调整后利润7.38亿美元、同比增51%，自由现金流9.25亿美元、同比大增234%，积压订单达到150亿美元，推动全年指引上调。除维谛外，施耐德电气、伊顿、奇鋐、双鸿等厂商也呈现营收快速增长，显示英伟达、谷歌等全面液冷新一代芯片的交付量提升将持续带动需求。国内液冷相关企业有望逐步进入海外市场，打开新增长空间。乘用车方面7月出口及海外销量均处高位，国内需求在基数较低、放量趋势下有望边际改善，下半年的出口与海外布局将继续受益。机器人领域方面，宇树科技即将上市、智元创新赴港 IPO，将催化人形机器人从验证到大规模落地，推动相关零部件及上下游公司估值重塑。投资策略建议关注具备出海能力的整车与液冷、燃气发电、机器人等产业链龙头。


🏷️ #液冷 #数据中心 #AI算力 #出海整车 #机器人

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📰 乘用车26Q2预告总结:业绩分化,原材料价格上涨、汇兑损失影响盈利

华源证券的研究报告聚焦汽车行业的业绩分化与盈利挑战，指出原材料价格上涨和汇兑损失对利润造成压力。整车板块呈现分化趋势，建议关注重卡板块的出口潜力，尤其在地缘冲突缓和后下半年有望持续走强；重点标的包括中国重汽等。零部件领域则推动向液冷方向转型，预计下半年量产与规模化出货将开启，推荐关注大元泵业、飞龙股份、兴瑞科技等，同时关注26H2 SOFC 产业链相关受益标的如潍柴动力、壹连科技、振华股份、春晖智控、三环集团等。自动驾驶方面认为今年重点在商业变革而非技术突破，关注L4进展较快的千里科技、文远知行等。乘用车2026Q2批发销量同比下滑，出口增长显著，内需回暖尚需时日，油价与成本上行仍是压力，行业整体对出口的依赖在提高。行业新闻显示高端MPV 热销及小鹏新车型热卖，短期行情波动较大。总体面临原材料与汇兑压力，行业景气度若低于预期则需要警惕。上述要点提示投资者关注出口导向与液冷、SOFC 等新增长点。此文源自多家机构研究，信息供参考，投资需自担风险。

🏷️ #汽车 #液冷 #自动驾驶 #出口 #SOFC

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📰 中原证券：汽车内需筑底分化、出口加速放量 维持“同步大市”评级_股市直播_市场_中金在线

中原证券维持汽车行业“同步大市”投资评级，聚焦产业链分化机遇。乘用车方面，新能源与出口双动能成为核心驱动，政策刺激逐步退坡，行业增长将从政策驱动转向产品力驱动，出口、高端化、智能化将重新塑造利润与估值结构。商用车则继续受益于出口景气与国内政策推动，全球化布局与本地化深耕将释放海外需求红利，内需端设备更新与新能源公交补贴将推动 replace 车龄替代高峰。汽车零部件领域强调技术、产能和客户资源的核心优势，重卡转向AIDC发电等新领域、人形机器人进入量产拐点，以及液冷领域在数据中心的应用，有望带来新的增长动能。总体来看行业尽管面临内需放缓、政策变化与成本压力的风险，但出口与AI相关链条相对稳健，行业龙头具备跨周期估值修复的潜力。

🏷️ #新能源 #出口 #智能化 #液冷 #机器人

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📰 出口加速放量 汽零跨界成长正当时

最新机构研报显示，汽车行业在上半年表现落后于大盘，内需承压、政策切换与价格战是主要拖累因素，但出口高景气与AI外溢链条保持韧性，成为逆势支撑。前5个月行业总量小幅回落，内需疲软被海外出口强劲增长有效对冲，公募基金配置在一季度末略有回升。乘用车面临新能源购置税优惠退坡等政策逆风，全年内需仍将周期性承压，但新能源渗透率加速跨越临界点，行业增长动力正逐步从需求放大转向产品力驱动。出口、高端化与智能化正在重塑利润来源，为龙头企业打开新的估值空间。商用车市场延续温和回暖，出口端通过全球化布局与本地化深耕释放海外需求红利，国内设备更新与新能源公交补贴政策也将推动车辆替换高峰。汽车零部件板块成为最大亮点，技术融合打破行业边界，“汽车+”多维成长曲线持续拓展；重卡产业链向AIDC发电转型、人形机器人进入量产拐点、热管理技术跨界赋能数据中心液冷，均为行业提供超越传统周期的成长动力。综合来看，核心在于出口放量与跨界成长成为市场涨跌的关键变量。具备新能源与出口双动能的龙头，以及在AIDC、机器人、液冷等领域先发的零部件企业，将率先受益于结构性机遇，建议重点关注其产品落地与订单进展，捕捉行业由周期波动向成长驱动的历史性窗口。

🏷️ #新能源 #出口 #智能化 #机器人 #液冷

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📰 液压打包机出口厂家2026年实测评测！选型难？参数乱？售后没着落？_中国报业网

本文评测聚焦2026年国内液压打包机行业，筛选具备规模化生产能力与齐全资质的制造企业，围绕结构可靠性、核心参数、场景适配、交付响应及长期运维成本等五大维度展开。通过对机型分类、压力与节电性能对比、30余类物料实操反馈，以及行业白皮书趋势与终端用户真实作业数据的综合分析，致力提供可落地的选购参考并揭示潜在风险。
综合评测显示，曲阜嘉和机械在研发能力、全谱系机型与本地化服务方面居于领先，产能与质控体系完善，具备高稳定性与低运行成本。其他入围企业多聚焦大吨位或细分场景，亦具性价比与快速交付优势。针对不同应用，建议优先选卧式全自动机型以提升密度与效率，同时结合物料特性、场地条件与运维成本做综合评估，确保长期运营的可靠性与成本效益。

🏷️ #液压打包机 #曲阜嘉和 #全谱系机型 #本地化服务 #节能降耗

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📰 工程机械行业需求回暖 艾迪精密一季度盈利同比增长近5成

2025年，艾迪精密受益于工程机械行业回暖，营业收入31.96亿元、净利润3.94亿元，分别同比增长约17.3%与14.4%，现金流5.14亿元同比提升。核心液压件与属具销量提升基础上，公司推进硬质合金刀具、精密传动、储能等新业务，持续完善产品矩阵与市场结构。
2026年一季度，行业景气度回升带动艾迪精密加速增长，营业收入11.68亿元、净利润1.51亿元，分别同比增长51.58%与48.39%。公司将加速全球化布局，聚焦美国、巴西、印度、非洲及东南亚等核心区域，深化海外经销网络，推动海外新增订单快速增长，力争收入持续提升。

🏷️ #工程机械 #液压件 #全球化 #新业务

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📰 突传利好，集体拉升，000862超55万手封单涨停！节能装备政策出台，机构扎堆调研概念股出炉

本次发布的《节能装备高质量发展实施方案（2026—2028年）》聚焦节能装备的研发、推广与更新改造，强调通过关键材料、零部件突破提升产业竞争力，推动用能系统匹配性和实际运行效率的提升。方案提出加快新材料、新部件、新产品研发，推动高效节能电机、变压器、工业热泵、制冷与加热设备以及氢气制氢装备等领域的应用，建立以市场需求为导向的技术攻关与产业化路径，并通过现有资金渠道与揭榜挂帅等方式支持重点项目。与此同时，鼓励企业对10年以上的主要用能设备开展节能降碳诊断，制定更新改造计划，促进老旧设备更新升级。在碳达峰、碳中和目标驱动下，产业规模持续扩大，2024年的行业产值达3.4万亿元，能效水平显著提升，重点耗能企业单位综合能耗下降。数据中心和液冷服务器等细分领域成为投资与调研热点，相关公司业绩有望实现增长，行业格局逐步向国际领先水平靠拢。光伏产业方面，全球需求回暖，中国出口保持高位增长，特斯拉等全球巨头的拓展也带来设备采购与产能扩张预期，光伏及逆变器相关概念股表现活跃，市场对新能源装备的乐观预期有所增强。

🏷️ #节能装备 #光伏 #液冷服务器 #碳中和 #产业升级

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📰 部分出口链公司发布年报预增公告 | 投研报告

东海证券的机械设备行业周报指出，数据中心的制冷系统能耗较高，提升能效和降低PUE成为迫切需求，为高端制冷方案提供了市场机会。技术路径多元并行，液冷方案逐渐受到重视，部分国产公司在此领域已有显著储备，推荐关注英维克等。同时，上游压缩机等零部件也会因制冷需求的增长而受益，汉钟精机等公司值得关注。

在投资要点方面，巨星科技预计2025年净利润将增长，主要受益于跨境电商及新品销售的推动。涛涛车业则通过提升经营效率和加快海外产能建设，预计净利润大幅增长。西门子在工业自动化领域进行战略转型，目标是通过数字化和工业AI的结合，进一步巩固市场领导地位。

此外，国务院国资委强调中央企业应聚焦战略安全和产业引领，提升发展质量。通过深化管理和加大研发投入，推动产业升级与科技创新，中央企业能为经济稳定增长注入强劲动能。整体来看，机械设备行业面临机遇与挑战并存的局面。

🏷️ #数据中心 #制冷系统 #液冷方案 #工业自动化 #科技创新

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📰 2025年中国液压行业进出口现状 我国液压行业国产化替代显著【组图】

根据海关总署的数据，2019-2024年中国液压行业的进出口总额整体呈现波动趋势。2024年液压进出口总额达到40.70亿美元，同比增长2.1%。同时，进口金额保持下降态势，2024年为18.88亿美元，同比下降5.2%。国内企业在核心部件技术上取得突破，使得贸易逆差转为顺差，2024年顺差为2.93亿美元。

在液压出口方面，随着出口量上升，出口金额在2019-2024年间逐年增长。2024年出口金额创新高，达到21.82亿美元，同比增长9.4%。2025年1-8月的液压出口金额为15.35亿美元，显示出行业持续向好的发展趋势。国内领先企业通过高强度研发已增强了国际竞争力。

此外，中国液压行业还面临许多挑战，尽管整体向好，但需要加大技术创新和市场拓展力度，提升行业整体竞争力，尤其是在全球市场中的地位。前瞻产业研究院提供了深入的市场分析与投资建议，助力行业发展。

🏷️ #液压行业 #进出口贸易 #贸易顺差 #核心技术 #市场分析

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