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📰 钢铁供给收缩趋势不改 高端特钢龙头迎发展良机

2026年上半年，全国粗钢产量同比下降2.89%，铁水产量下降0.47%，但6月钢材出口显著增长，单价也趋于企稳，显示出口边际改善。研报认为供给侧仍将收缩，钢价有望止跌企稳，下半年有望延续，出口结构优化有助于高附加值钢材出口，尽管面临多方反倾销与监管压力，出口仍是去产能的重要渠道。新版产能置换政策收紧置换、放宽并购比例，并以低碳环保和并购重组为引导，行业格局有望加速优化。五年计划推进和制造业用钢比重提升，需求结构持续优化，推动行业向高质量发展转型。具备高附加值品种、价格弹性强、细分领域优势的企业将更受益，南钢股份等多家上市公司因结构优化与自给率领先而受重点关注。

🏷️ #钢铁 #出口 #高质量发展 #产能置换 #企业受益

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📰 印度尼西亚将“倾听市场”意见 设立新的商品出口机构

印尼主权财富基金达南塔拉首席投资官潘杜·夏赫里尔表示，政府本周发布的一项激进方案引发市场关注与困惑。目前印尼正筹建一个关键的大宗商品出口机构，拟将棕榈油、煤炭、镍等出口业务交由国有机构统筹，由达南塔拉负责管理。此举旨在提升交易透明度、责任约束力与产品溯源能力，同时需贴合市场规律，广泛征询行业与市场意见，使生产商及相关股东受益，投资者仍在消化相关信息。初期政策聚焦煤炭与粗棕榈油，细则将于未来数周内陆续公布。夏赫里尔强调，该机构仅是经营运营主体、非监管机构，将明确职能边界，选聘行业顶尖人才并参照成熟治理标准开展业务，预计在次年一月上旬全面正式运营。

🏷️ #印尼 #大宗商品 #企业治理 #市场透明 #出口机构

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📰 出口退税下的锂电企业“众生相”

近日，财政部和税务总局联合发布了关于光伏产品出口退税政策的调整公告，这一政策对锂电产业产生了深远的影响。尤其是针对电池产品实施的阶梯式出口退税退坡政策，促使许多企业加快生产与交付，以应对2026年后退税率下降带来的压力。这种变化引发了锂电产业链上游企业的资源需求激增，形成了抢出口潮，进一步推动了行业的竞争。

出口退税政策的调整加剧了行业内企业的分化，龙头企业因其强大的规模和技术优势相对抗风险能力更强，而中小企业则面临生存空间的压缩，许多可能面临退出或被并购的风险。政策变化也使得不同细分领域的材料企业和电池制造商的盈利能力受到不同程度的影响，尤其是中小企业的利益受到较大打击。

此次政策调整的深层逻辑在于引导新能源产业从规模扩张向高质量发展转型，提升产业竞争力和优化财政资源配置。长期来看，锂电产业将在短期内经历出口增长与结构调整并存的局面，企业需加强技术创新与市场适应性，以穿越政策波动带来的挑战，实现可持续发展。

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📰 光伏锂电出口退税归零 晶科能源出口占比超6成或受冲击最大

财政部和国家税务总局宣布，自2026年4月1日起，光伏产品将全面取消增值税出口退税，此前的退税率从2024年11月已降至9%。根据光伏行业协会的测算，2025年光伏出口额为244.2亿美元，退税额约为22亿美元。这一政策调整是由于新能源行业面临的内外双重压力，旨在引导企业回归技术本位，改善行业的竞争格局。

光伏组件大厂如晶科能源、天合光能等，虽然面临退税政策的影响，但大型企业普遍持支持态度，能通过提升价格或海外工厂来抵消成本。相反，中小企业则依赖退税补贴，一旦取消，利润将受到直接冲击。值得注意的是，逆变器企业在此次政策调整中并未受到影响，反而成为受益者，显示出不同企业在政策变化中的分化。

出口退税的取消可能导致成本增加，从而影响终端价格，长期可能抑制需求。为了应对政策变化，产业链上下游可能出现“抢出口”现象。这一政策调整不仅是财政政策的边际调整，也是在引导光伏行业向高质量发展转型，减少同质化竞争，促进行业的可持续发展。

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📰 几句话说清楚，出口退税清零对海外出口影响：短期利空，长期利好，弱企利空，强企利好

出口退税政策的调整对出口企业的影响是多方面的，短期内直接压缩了企业的利润和现金流。例如，光伏和电池行业的退税调整将导致企业成本增加，光伏产品的出口利润预计减少46-51元，部分企业甚至依赖退税维持盈利。此外，退税的取消也加剧了企业的现金流压力，可能迫使企业增加贷款以维持运营。

从长期来看，政策调整旨在引导行业向高质量发展转型，抑制低价竞争，促进行业洗牌。取消退税有助于提高行业成本线，降低出口价格过快下滑的风险。同时，技术领先和成本控制强的头部企业将可能在竞争环境中受益，提升市场份额。政策调整也有助于降低国际贸易摩擦风险，推动海外市场价格理性回归。

面对退税调整，企业采取了多种应对策略，包括短期的价格重谈和抢出口，以及中长期的技术升级和全球化布局。这些策略旨在增强企业的抗风险能力，提升整体竞争力。总体而言，出口退税政策的调整对单一企业带来阵痛，但对行业和国家而言，长远来看是推动价值竞争、提升可持续发展的重要举措。

🏷️ #出口退税 #企业盈利 #行业洗牌 #高质量发展 #国际贸易

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📰 本周液氯、环氧氯丙烷、硫磺、丙烯酸丁酯等产品涨幅居前 | 投研报告-中国能源网

民生证券发布的化工行业周报指出，2025年磷肥出口将分阶段进行，首批集中在5-9月的高峰期，第二批则根据国内供需动态进行调整。法检时间预计缩短至半个月，而磷肥出口配额总量较去年有所减少。在当前春耕后的淡季，磷肥的出口有望缓解国内的产能过剩，并通过国际高价出口维持企业的盈利水平。

报告还建议关注业绩良好的企业，如圣泉集团和海利得。圣泉集团作为AI服务器中核心电子树脂的主要供应商，将受益于下游服务器出货量的增加，业绩有望环比提升。海利得则因其海外工厂和在美国关税冲突中的优势，成为涤纶工业丝的领军企业，值得关注。

此外，化工安全事故频发引起了行业的重视。友道化学的爆炸事故使得农药行业的整体景气度有望提升，预计将展开全国范围的安全检查，涉及危险工艺的不合规产能可能加速清退，助力农药行业的回暖。风险提示包括下游需求不及预期及原油、天然气价格波动等。

🏷️ #磷肥出口 #化工行业 #企业盈利 #农药安全 #市场风险

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📰 美高额关税施压下，这国企业投资意愿降温-新黄河APP

瑞士机械与电气工业协会的最新调查显示，31%的受访企业计划将部分业务迁至境外，以应对日益严峻的竞争力挑战。调查覆盖了385家会员企业，反映出瑞士机械、电气和金属行业整体情绪的下滑。今年第二季度，瑞士技术行业订单环比下降13%，销售额连续九个季度下滑，且未来数月的行业衰退可能加剧。

作为出口导向型经济体，瑞士的科技行业受到外部环境的严重影响。美国政府近期宣布将对瑞士部分产品加征高达39%的关税，远超欧盟国家的15%，进一步加大了企业的生存压力。调查显示，近70%的瑞士企业已推迟或取消投资计划，许多企业正在寻求新市场和调整业务结构，以应对复杂的国际经贸环境。

与此同时，美国的荷美尔食品公司也因原材料成本上涨宣布涨价，股价骤跌13%。多家企业发出警告，消费者可能将面临食品及日用品的价格上涨。整体来看，国际经济环境变化对各行业的影响愈发显著，企业们面临着严峻的挑战和调整压力。

🏷️ #瑞士 #关税 #企业迁移 #投资意愿 #价格上涨

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当龙头 强引领 做示范 勇争先|烟台海关创新监管方式助企纾困 前5个月食品出口额达94.5亿元-烟台社会-水母网

今年前5个月，烟台市食品出口总值达94.5亿元人民币，同比增长11.4%。这一成绩的取得，得益于烟台海关创新监管方式，通过企业集团赋能和保税仓储解决企业的实际问题。尤其是推广的“企业集团加工贸易监管模式”，为食品企业顺利“出海”提供了重要保障。

龙大食品集团作为这一模式的受益者，成功调拨保税原料用于生产调理食品，顺利出口至日本。该模式允许保税货物在集团内部自由流转，显著降低了运营成本，提高了生产效率。通过这种方式，企业内部调拨和保税结转的频率增加，节省了相关费用，推动了企业的快速发展。

烟台市作为水果和水产之乡，拥有强大的加工能力，当地企业借助临海优势积极开展加工贸易，促进了食品行业的快速发展。烟台海和食品有限公司在保税仓储问题上也得到了海关的支持，有效利用外部资源，提升了出口量和产品种类，显示出企业在市场上的竞争力和适应能力。

#烟台海关 #食品出口 #加工贸易 #企业集团 #保税仓储

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