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📰 【行业洞察】油气价格上涨后 机械行业投资机会_九方智投

2026年3月以来,油气价格大幅走高推动全球能源上行,带动机械行业出现明显的周期性利好,覆盖船舶、海工、油气设备、燃气轮机、工程机械与矿山机械等领域。国内工程机械在短期波动后仍维持周期向上,1-2月挖机内销略有回落属春节性扰动,而装载机、叉车、履带起重机等实现较快恢复且出口显著增长,海外资源品价格上涨促使矿机出口和投资增加。矿山机械方面,地缘政治扰动叠加有色金属高位,铝铜等金属价格支撑矿山投资,全球矿业龙头资本开支回升,出海空间巨大,国产化程度提升有望拉升市场份额。燃气轮机因全球AI算力扩张与能源紧张形成双轮驱动,海外订单持续超预期,国内燃机产业链有望“出海”受益,油气上涨也带动天然气发电需求增长。船舶行业受油运景气提振,油轮订单与运价走强,长期看造船行业处于上行周期,订单与产能紧张态势将支撑板块持续收益。综合来看,全球能源价格驱动下的结构性景气及国产企业的性价比与技术提升,将成为机械行业在短期回升与中长期扩张的核心动力。

🏷️ #油气价格 #矿山机械 #燃气轮机 #船舶 #工程机械

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📰 财华智库网 - 今年1-2月工程机械出口额同比增长33%,多重利好共振下行业配置价值凸显,工程机械ETF广发(560280)盘中最高涨超3%

电动化转型正在加速推进,工程机械绿色升级获得政策强力支持。2026年政府工作报告提出加快淘汰落后产能、支持绿色低碳技术装备创新应用;欧美环保法规趋严,欧洲计划2035年全面禁售燃油工程机械。当前我国电动化工程机械渗透率约7.9%,空间巨大。政策端明确支持设备更新与“两重”建设,叠加城市更新推进,存量替换与新增需求有望持续释放,行业景气度上行。我国工程机械出口持续高增长,1-2月出口额106.86亿美元,同比增长33.4%,2月单月出口同比增长56.3%。工业机器人产量也快速提升,1-2月达14.36万台/套,同比增长31.1%。海外矿山机械景气周期有望延长,全球资源安全需求上升推升有色金属价格,矿山机械扩产意愿强劲,国产矿山机械全球份额约19%,在供应链自主可控及电动化、性价比优势下仍有较大提升空间。场内ETF方面,工程机械主题指数与相关ETF走强,个股与权重股呈现普涨态势,资金持续净流入,市场对工程机械行业的上行趋势持续看好。

🏷️ #电动化 #工程机械 #出口增长 #矿山机械 #ETF

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📰 三一国际股价创新高,年内累涨八成:国内复苏与出口强劲共振_能见度_澎湃新闻-The Paper

在2025年中报及2026年展望中,三一国际受益于工程机械行业强劲复苏,股价创历史新高并实现显著增长。公司收入主要来自矿山装备和物流装备两大板块,2025年上半年实现营收122.37亿元,同比增长13.76%,归母净利润12.94亿元,同比增长25.33%。矿山装备收入46.37亿元,占比37.89%;物流装备收入36.8亿元,占比30.08%。机构预计矿用卡车及大型港口机械在2026-2027年维持较高贡献与稳定利润率,且订单积压超12个月为收入与利润改善提供确定性。行业方面,挖掘机、装载机等核心机型持续增长,且电动化渗透提升;政策层面推动设备更新和消费品以旧换新,专项债扩围也利好下游需求。海外市场份额提升与全球化布局成为业绩增长的主引擎,出口和海外收入比重持续上升。综合来看,国内外需求回暖、更新换代与新能源投资叠加,将推动三一国际及工程机械行业保持稳健上行。

🏷️ #矿山设备 #物流装备 #海外市场 #设备更新 #新能源

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📰 存量设备出清+内需受益大型基建项目开工+全球矿山高景气,挖机行业海内外共振向上

据工程机械协会数据,2026年1月国内外挖掘机械销量同比显著提升,国内销量达到8723台,同比增长61.4%,出口量9985台同比增长40.5%。海外市场对矿山机械需求旺盛,全球金属价格持续走高,推动矿山用挖机需求释放。1月挖机出口增速较上月提升,大小挖产线均实现30%以上同比增长,大挖出口增速超40%,受全球矿产资源需求旺盛影响,海外新兴市场及传统资源国需求回暖,国产品牌在大挖领域的性价比与本地化布局有望提升市占率,出口成为行业增长的重要引擎。二手设备出口在25年呈快速增长态势,Q4同比增速达83%,2025年全年二手机出口20万台,同比增长55%,有助于存量设备出清并推动内销更新。1月内销在一定程度上受春节因素影响,但环比下跌幅度低于往年同期,显示剔除错期后国内市场仍有复苏迹象。展望未来,重点基建项目如雅鲁藏布江下游水电等落地开工及地产潜在复苏,有望带动内需进一步回升;同时海外矿山需求的持续旺盛和全球金属价格上涨,将提升国产主机厂在全球市场的份额,三一重工、徐工、柳工及恒立液压等国产龙头将受益于全球渠道与产品力的提升。

🏷️ #矿山需求 #内需更新 #二手机出口 #国产主机厂 #全球市场

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📰 别只盯着AI,这个赛道即将加速-36氪

2025年工程机械行业实现强势复苏,指数涨33.14%,基本面稳健。前三季度收入3036.12亿元,同比增长10.84%,归母利润294.38亿元,同比增长19.72%,毛利率提升至25.48%。现金流表现突出,前三季度经营现金净流量290.99亿元,三季度增速达41.79%,回款能力持续改善。存货周转天数下降,经营周期缩短3.73%,尽管库存增长9.35%,周转效率仍明显提升。
展望2026年,智能物流装备成为核心增长点,政策、需求与技术协同推动产业从劳动密集走向技术密集。电商物流需求旺盛,跨境电商增速显著,海外市场成为重要增量。矿山机械与隧道设备进入升级换代,深地经济释放新增需求,智能化与电动化提升盈利能力。需警惕技术迭代、数据安全、原材料波动及付款周期等风险,行业将以智能化与海外扩展为核心驱动实现高质量增长。

🏷️ #智能物流 #矿山设备 #电动化 #海外市场

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📰 华泰 | 机械:挖机全年内外共振值得期待

2026年1月挖机销量回暖,海外出口持续走高,国内内销亦显复苏,二手机出口带动存量置换。要点:挖机出口18700台,同比49.5%;国内销量8723台,同比61.4%;出口9985台,同比40.5%。铜价走高,矿山需求旺盛。
展望未来,雅鲁藏布江下游水电等重大基建有望落地,为内需复苏提供支撑,同时全球金属价格上涨将持续拉动海外矿山机械需求。看好国产主机厂份额提升及矿山机械配套龙头长期成长,建议关注海外渠道强、产品力突出及矿山配套完善公司。

🏷️ #挖机出口 #内需复苏 #国产主机 #矿山机械

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📰 黑色金属周报:钢厂补库启动,出口政策驱动内外分化

本周钢厂进入冬储补库阶段,原料备货意愿增强。上游高价驱动铁矿山开工和煤厂运行维持,出口政策推升外盘价格,内价承压,钢厂利润空间仍偏紧。Mysteel数据显示钢企盈利率约40.7%,行业基本面处于相对底部的稳态。热轧板卷价格小幅回落,全国市场分化明显,东北区域库存增速靠前,华中区域降幅明显,中板市场也呈波动态势。
展望下周,年底前补库尚有继续,后市仍以震荡偏弱运行为主。春旺期前的验核与许可证因素或加剧价格分化,热卷与中厚板区域库存走势差异明显。双焦市场供应宽松、需求偏弱,炼焦煤现货及相关指标趋于稳定,港口铁矿库存维持高位,供大于求格局未变。总体来看,春旺后可能出现累库回落,需关注宏观及政策风险。

🏷️ #钢铁行情 #中厚板 #炼焦煤 #矿石价格

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📰 海外矿山开采需求爆发 工程机械 “金铲子” 销量、订单在升温|行业观察

根据行业协会的数据,2025年9月,挖掘机的国内和出口销售均同比增长超过两成,表明工程机械行业正在进入销售旺季。大型挖掘机的增速尤其显著,这主要得益于海外市场对矿山机械设备的需求上升。分析指出,尽管国内需求仍显疲软,挖机销量的增长反映出行业在经历底部调整后,存在一定的更新替换需求,这为行业增速提供了动力。

与此同时,全球矿业格局的重构促进了大型挖掘机的出口增长。徐工集团与福德士河集团签署的战略合作协议,标志着中国在绿色矿山机械出口领域的重大进展。未来十年,全球对锂、镍等关键金属的需求预计将大幅增长,这进一步推动了海外矿山开发的投资热潮,促使矿业企业对重型装备的需求加大。

在此背景下,工程机械行业的复苏已基本确定,并向混凝土、起重机等领域扩展。多家主机厂表示,提升海外市场份额将是未来的重要任务,预计行业将继续保持稳定的增长态势,尤其是在国际市场上取得更大突破。各大厂商对未来的业绩增长充满信心,展望良好。

🏷️ #工程机械 #挖掘机 #海外市场 #矿山开发 #绿色矿山

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📰 徐工斩获中国绿色矿山设备出口大单_新华网江苏频道

徐工集团与澳大利亚福德士河集团近日在北京签署了绿色采矿设备解决方案的战略合作协议,计划在2028至2030年间为福德士河提供150至200台240吨纯电动矿卡。这批设备将满足福德士河未来240吨级纯电矿用卡车车队近一半的需求,助力其实现2030年陆地运营零碳排放的目标。

全球矿业正经历绿色革命,零碳化转型成为行业共识。福德士河集团率先提出2030年完全脱碳目标,计划消除铁矿石运营中的化石燃料使用。徐工致力于全球零碳智慧矿山的探索,专注于“人工智能+矿山机械”,为客户提供成熟且可落地的零碳智慧矿山解决方案。

此次合作不仅是双方合作的升级,也体现了全球矿业巨头对徐工在绿色矿山领域创新优势的认可。徐工以领先的矿业装备与技术,支持福德士河加速工业脱碳进程,双方将共同推进全球矿业的高质量与可持续发展。

🏷️ #徐工 #福德士河 #绿色矿山 #零碳排放 #矿业装备

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📰 携手构建可持续矿产供应链——中国五矿化工进出口商会发展部(SMISC论坛会务组)

在全球格局深刻变革与绿色转型加速推进的背景下,矿产资源的供应链安全、稳定与可持续性成为国际社会关注的核心议题。第三届可持续矿产供应链国际论坛(SMISC论坛)将于2025年在厦门举行,主题为“构建开放包容、安全稳定和可持续的矿产供应链”。论坛将汇聚国内外权威嘉宾,共同探讨全球矿产供应链在可持续发展中的挑战与机遇,分享经验,推动绿色产业的发展。

当前,随着全球对清洁电力的重视,市场对锂、钴、镍等绿色矿产资源的需求显著攀升。但矿产供应链面临环保和社会责任的多重挑战,国际贸易格局的变化也给其稳定性带来考验。中国作为全球最大矿产资源生产和消费国,积极倡导多边合作,推动各国共同维护矿产资源的供需平衡,努力构建韧性和可持续的全球矿产供应链。

可持续性已成为矿产供应链发展的动力。中国积极推进绿色矿山建设与资源的综合利用,鼓励企业采纳先进的环保标准,推动矿产供应链的绿色转型。第三届论坛将为各方提供高端对话契机,深化全球经济安全与可持续发展的共识,助力构建开放包容且可持续的矿产供应链,为全人类的可持续发展奠定资源基础。

🏷️ #矿产供应链 #可持续发展 #绿色转型 #国际论坛 #中国智慧

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📰 徐工机械:淡马锡投资者于9月5日调研我司_股市要闻_市场_中金在线

徐工机械在2025年9月6日发布的公告中指出,受益于全球化布局和技术创新,预计下半年行业出口将持续增长超过10%。内销方面,基建投资和矿山行业需求的恢复将推动中大挖的恢复性增长,预计重大工程开工将进一步促进市场需求。

在挖机出口方面,国产品牌的竞争力提升和全球基建投资的增加将推动出口销量稳步增长。公司将继续整合矿山机械业务,提供一站式服务,致力于成为全球露天矿山装备的主流竞争者。随着矿山设备升级换代需求的增加,矿山机械行业将迎来新的增长高峰。

此外,徐工机械的国际化拓展能力强,营销网络覆盖190多个国家,预计海外市场将保持良好态势,出口收入将继续增长。公司2025年中报显示主营收入和净利润均有所上升,整体财务状况良好,市场前景乐观。

🏷️ #徐工机械 #挖机需求 #出口增长 #矿山机械 #国际化

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