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📰 【行业洞察】油气价格上涨后 机械行业投资机会_九方智投

2026年3月以来，油气价格大幅走高推动全球能源上行，带动机械行业出现明显的周期性利好，覆盖船舶、海工、油气设备、燃气轮机、工程机械与矿山机械等领域。国内工程机械在短期波动后仍维持周期向上，1-2月挖机内销略有回落属春节性扰动，而装载机、叉车、履带起重机等实现较快恢复且出口显著增长，海外资源品价格上涨促使矿机出口和投资增加。矿山机械方面，地缘政治扰动叠加有色金属高位，铝铜等金属价格支撑矿山投资，全球矿业龙头资本开支回升，出海空间巨大，国产化程度提升有望拉升市场份额。燃气轮机因全球AI算力扩张与能源紧张形成双轮驱动，海外订单持续超预期，国内燃机产业链有望“出海”受益，油气上涨也带动天然气发电需求增长。船舶行业受油运景气提振，油轮订单与运价走强，长期看造船行业处于上行周期，订单与产能紧张态势将支撑板块持续收益。综合来看，全球能源价格驱动下的结构性景气及国产企业的性价比与技术提升，将成为机械行业在短期回升与中长期扩张的核心动力。

🏷️ #油气价格 #矿山机械 #燃气轮机 #船舶 #工程机械

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📰 财华智库网 - 今年1-2月工程机械出口额同比增长33%，多重利好共振下行业配置价值凸显，工程机械ETF广发(560280)盘中最高涨超3%

电动化转型正在加速推进，工程机械绿色升级获得政策强力支持。2026年政府工作报告提出加快淘汰落后产能、支持绿色低碳技术装备创新应用；欧美环保法规趋严，欧洲计划2035年全面禁售燃油工程机械。当前我国电动化工程机械渗透率约7.9%，空间巨大。政策端明确支持设备更新与“两重”建设，叠加城市更新推进，存量替换与新增需求有望持续释放，行业景气度上行。我国工程机械出口持续高增长，1-2月出口额106.86亿美元，同比增长33.4%，2月单月出口同比增长56.3%。工业机器人产量也快速提升，1-2月达14.36万台/套，同比增长31.1%。海外矿山机械景气周期有望延长，全球资源安全需求上升推升有色金属价格，矿山机械扩产意愿强劲，国产矿山机械全球份额约19%，在供应链自主可控及电动化、性价比优势下仍有较大提升空间。场内ETF方面，工程机械主题指数与相关ETF走强，个股与权重股呈现普涨态势，资金持续净流入，市场对工程机械行业的上行趋势持续看好。

🏷️ #电动化 #工程机械 #出口增长 #矿山机械 #ETF

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📰 三一国际股价创新高，年内累涨八成：国内复苏与出口强劲共振_能见度_澎湃新闻-The Paper

在2025年中报及2026年展望中，三一国际受益于工程机械行业强劲复苏，股价创历史新高并实现显著增长。公司收入主要来自矿山装备和物流装备两大板块，2025年上半年实现营收122.37亿元，同比增长13.76%，归母净利润12.94亿元，同比增长25.33%。矿山装备收入46.37亿元，占比37.89%；物流装备收入36.8亿元，占比30.08%。机构预计矿用卡车及大型港口机械在2026-2027年维持较高贡献与稳定利润率，且订单积压超12个月为收入与利润改善提供确定性。行业方面，挖掘机、装载机等核心机型持续增长，且电动化渗透提升；政策层面推动设备更新和消费品以旧换新，专项债扩围也利好下游需求。海外市场份额提升与全球化布局成为业绩增长的主引擎，出口和海外收入比重持续上升。综合来看，国内外需求回暖、更新换代与新能源投资叠加，将推动三一国际及工程机械行业保持稳健上行。

🏷️ #矿山设备 #物流装备 #海外市场 #设备更新 #新能源

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📰 别只盯着AI，这个赛道即将加速-36氪

2025年工程机械行业实现强势复苏，指数涨33.14%，基本面稳健。前三季度收入3036.12亿元，同比增长10.84%，归母利润294.38亿元，同比增长19.72%，毛利率提升至25.48%。现金流表现突出，前三季度经营现金净流量290.99亿元，三季度增速达41.79%，回款能力持续改善。存货周转天数下降，经营周期缩短3.73%，尽管库存增长9.35%，周转效率仍明显提升。
展望2026年，智能物流装备成为核心增长点，政策、需求与技术协同推动产业从劳动密集走向技术密集。电商物流需求旺盛，跨境电商增速显著，海外市场成为重要增量。矿山机械与隧道设备进入升级换代，深地经济释放新增需求，智能化与电动化提升盈利能力。需警惕技术迭代、数据安全、原材料波动及付款周期等风险，行业将以智能化与海外扩展为核心驱动实现高质量增长。

🏷️ #智能物流 #矿山设备 #电动化 #海外市场

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📰 海外矿山开采需求爆发 工程机械 “金铲子” 销量、订单在升温|行业观察

根据行业协会的数据，2025年9月，挖掘机的国内和出口销售均同比增长超过两成，表明工程机械行业正在进入销售旺季。大型挖掘机的增速尤其显著，这主要得益于海外市场对矿山机械设备的需求上升。分析指出，尽管国内需求仍显疲软，挖机销量的增长反映出行业在经历底部调整后，存在一定的更新替换需求，这为行业增速提供了动力。

与此同时，全球矿业格局的重构促进了大型挖掘机的出口增长。徐工集团与福德士河集团签署的战略合作协议，标志着中国在绿色矿山机械出口领域的重大进展。未来十年，全球对锂、镍等关键金属的需求预计将大幅增长，这进一步推动了海外矿山开发的投资热潮，促使矿业企业对重型装备的需求加大。

在此背景下，工程机械行业的复苏已基本确定，并向混凝土、起重机等领域扩展。多家主机厂表示，提升海外市场份额将是未来的重要任务，预计行业将继续保持稳定的增长态势，尤其是在国际市场上取得更大突破。各大厂商对未来的业绩增长充满信心，展望良好。

🏷️ #工程机械 #挖掘机 #海外市场 #矿山开发 #绿色矿山

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📰 路透社独家报道：消息人士透露，中国与马来西亚就稀土精炼项目进行谈判

中国和马来西亚正在进行稀土加工项目的早期洽谈，马来西亚主权财富基金扎纳哈国家可能与中国国有企业合作建设精炼厂。这一合作将标志着中国在稀土领域的重要政策转变，旨在通过技术交换获取马来西亚未开发的稀土资源。此举的背景是中国对稀土加工技术的出口限制，以应对来自澳大利亚的竞争。

然而，该项目面临多重挑战，包括马来西亚对环境影响和监管问题的担忧。马来西亚政府不赞成在敏感区域进行稀土开采，同时还需获得相关部门的批准。尽管马来西亚拥有丰富的稀土资源，但缺乏相应的开采和加工技术，限制了其资源的开发利用。

如果合作成功，马来西亚将成为少数同时拥有中国及非中国稀土加工技术的国家。这一项目的实施不仅能够增强马来西亚在全球稀土供应链中的地位，还能推动其本国稀土产业的发展，满足全球对稀土需求的增长。并且，稀土在制造汽车、手机及军事装备等各类产品中具有重要作用。

🏷️ #稀土 #中马合作 #精炼厂 #环境影响 #矿藏开发

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📰 徐工斩获中国绿色矿山设备出口大单_新华网江苏频道

徐工集团与澳大利亚福德士河集团近日在北京签署了绿色采矿设备解决方案的战略合作协议，计划在2028至2030年间为福德士河提供150至200台240吨纯电动矿卡。这批设备将满足福德士河未来240吨级纯电矿用卡车车队近一半的需求，助力其实现2030年陆地运营零碳排放的目标。

全球矿业正经历绿色革命，零碳化转型成为行业共识。福德士河集团率先提出2030年完全脱碳目标，计划消除铁矿石运营中的化石燃料使用。徐工致力于全球零碳智慧矿山的探索，专注于“人工智能＋矿山机械”，为客户提供成熟且可落地的零碳智慧矿山解决方案。

此次合作不仅是双方合作的升级，也体现了全球矿业巨头对徐工在绿色矿山领域创新优势的认可。徐工以领先的矿业装备与技术，支持福德士河加速工业脱碳进程，双方将共同推进全球矿业的高质量与可持续发展。

🏷️ #徐工 #福德士河 #绿色矿山 #零碳排放 #矿业装备

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📰 徐工机械：淡马锡投资者于9月5日调研我司_股市要闻_市场_中金在线

徐工机械在2025年9月6日发布的公告中指出，受益于全球化布局和技术创新，预计下半年行业出口将持续增长超过10%。内销方面，基建投资和矿山行业需求的恢复将推动中大挖的恢复性增长，预计重大工程开工将进一步促进市场需求。

在挖机出口方面，国产品牌的竞争力提升和全球基建投资的增加将推动出口销量稳步增长。公司将继续整合矿山机械业务，提供一站式服务，致力于成为全球露天矿山装备的主流竞争者。随着矿山设备升级换代需求的增加，矿山机械行业将迎来新的增长高峰。

此外，徐工机械的国际化拓展能力强，营销网络覆盖190多个国家，预计海外市场将保持良好态势，出口收入将继续增长。公司2025年中报显示主营收入和净利润均有所上升，整体财务状况良好，市场前景乐观。

🏷️ #徐工机械 #挖机需求 #出口增长 #矿山机械 #国际化

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