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📰 A股大变局来临，这三个方向准备猛干！

2026年一季度，中国经济实现稳健开局，宏观数据呈现向好态势。国内生产端，规模以上工业增加值和高技术制造业增速显著，显示产业升级与新质生产力正在加速形成。服务业与投资端也维持修复势头，固定资产投资有所回暖，出口同样增速亮眼，新能源、AI算力等高景气细分领域成为出口与投资的核心动力。上市公司披露情况显示结构性分化明显，资源品、半导体与硬件设备等科技制造板块以及金融板块盈利改善较快，盈利企业占比与增速均居前列；而软件服务、消费等板块盈利压力仍较大，盈利面修复节奏参差不齐。展望二季度，油价上行可能传导成本端压力，政策有望对冲并加强对新质生产力的扶持，新能源与高景气板块有望继续受益。综合判断，市场将继续以结构性机会为主，需聚焦具备独立发展逻辑、业绩拐点明确并受政策扶持的细分领域，同时规避对油价敏感且基本面偏弱的板块。

🏷️ #新能源 #AI算力 #半导体 #高景气 #金融

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📰 战争冲击下的出口机遇

能源冲击下，中国凭借独立的能源供应链，提升高能耗商品、能化商品及半导体等领域的出口韧性。纸浆、钢铁、有色金属等行业在出口端具备支撑，新能商品也被视为增速的潜在驱动。
同时需关注美国等全球需求端变化，以及地缘政治冲突和 AI贸易带来的不确定性。出口被视为今年经济的压舱石，相关行业变动和风险提示将决定后续出口路径。

🏷️ #能源冲击 #出口潜力 #地缘风险 #高耗商品 #半导体

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📰 营收超3600亿！科创板半导体2025年成绩单出炉 出口大增72.6%

科创板汇聚128家半导体企业，占A股同类企业超过六成，形成设计、制造、封测、设备、材料全链条布局，2025年合计营收超3600亿元，同比增长25%，并在出口端加速融入全球产业链。2026年前两个月我国集成电路出口额同比暴增72.6%，达到433亿美元，量增13%、价升52%，标志行业向高端输出转型。国产AI芯片龙头寒武纪实现全年净利润同比扭亏为盈，达到20.59亿元，上市以来首次全年盈利。华润微碳化硅产品已在多家头部客户实现批量装车，功率器件领域表现突出；佰维存储2025年营业收入、净利润实现两位数增长，锁定大额晶圆采购，晶圆级封测能力成为全球独立存储解决方案提供商的独特优势。恒玄科技多款可穿戴芯片顺利流片并量产上市，端侧AI进入收获期；沐曦股份推动万卡集群落地，支持MoE和类脑大模型等模型架构创新；源杰科技CW硅光光源在数据中心放量，受益于硅光应用趋势。AI算力需求持续攀升，科创板相关细分赛道爆发增长，产业韧性与活力凸显。

🏷️ #半导体 #AI芯片 #科创板 #封测 #全球出口

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📰 中国半导体行业协会魏少军谈英伟达H200芯片：绝不动摇国产化道路信心与决心

在拉斯维加斯国际消费电子展上，英伟达CEO黄仁勋透露，H200芯片对华出口的许可即将完成，预计很快将向中国交付。这一消息是在美国政府允许英伟达在特定条件下向中国出口H200芯片后发布的，媒体也预测首批芯片将在2026年春节前交付。

中国半导体行业协会副理事长魏少军对此表示，中国半导体产业应对美国政府的变幻态度保持高度警惕。他指出，美国在高端芯片领域的策略时而放松、时而施压，可能会干扰中国的发展节奏，用户难以确认其真实意图。

魏少军强调，中国必须坚定不移地走国产化道路，尤其是在先进制程等领域，绝不能被美国的表象所迷惑。他呼吁行业内外共同保持警觉，确保中国半导体产业的独立与发展。

🏷️ #半导体 #国产化 #H200芯片 #魏少军 #美国政策

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📰 尴尬！美国议员不爽对华出售H200，还如此诋毁华为_腾讯新闻

特朗普政府近日允许英伟达向中国出口H200人工智能芯片，此举引发部分美国议员的不满。众议院中国问题特别委员会主席穆莱纳尔质疑英伟达的游说依据，认为其夸大了华为在AI芯片领域的进展，并声称此决定可能削弱美国在AI行业的主导地位。尽管如此，英伟达表示，H200芯片的出口将为美国带来巨大的商业机会。

与此同时，特朗普的决定也遭到批评，部分参议员提出法案，试图禁止向H200发放出口许可。白宫人工智能负责人指出，中国拒绝购买H200芯片，原因在于希望实现半导体独立，并扶持本土企业如华为。中国企业正加速研发替代英伟达的国产AI芯片，以争夺市场份额。

这一事件反映了美国在科技领域的复杂局势，尽管政府希望通过出口来挑战华为等中国科技巨头，但中方的反应却显示出其对美国芯片的抵制态度。未来，随着中国在芯片研发上的投入加大，国际市场格局可能会发生变化。

🏷️ #特朗普 #英伟达 #H200芯片 #华为 #半导体独立

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