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📰 轻工行业2026年投资策略：掘金情绪消费，重估周期价值

2025年轻工行业整体表现平淡，但包装印刷等细分领域因提价和转型获得较好股价表现。出口板块受到关税政策影响，表现分化，需求韧性强的标的表现突出。个护板块在上半年有超额收益，但下半年因电商竞争进入估值消化期，国货品牌依然具备中长期成长潜力。

2026年选股策略强调关注低估顺周期资产的估值修复，平衡新消费与出口板块的成长性。推荐四条主线，包括低估值顺周期标的、需求韧性强的出口标的、国货个护优质品牌以及新消费领域的创新产品。各主线均有望在市场中获得配置价值。

风险提示包括地产竣工不及预期、终端需求疲弱、原材料价格波动及汇率波动等。整体来看，轻工行业在新消费和出口领域仍然存在较好的投资机会，适合关注相关优质标的。

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📰 华泰证券：建议关注AI算力等行业板块

华泰证券的研报指出，自11月下旬以来，科技成长股因AI链的推动而整体反弹，市场表现相对平稳。华泰证券认为，当前正处于春季躁动的布局窗口，建议投资者微调布局思路，增配季节性、产业性及政策性主题品种，同时减配内需型顺周期资产。

在行业方面，华泰证券特别建议关注AI算力领域，关注市场对利空因素的定价反馈。此外，锂电池、储能、军工、部分化工品、铜及家电等行业也被认为是值得关注的高胜率领域，尤其是在抢出口主题下。

整体来看，华泰证券的分析为投资者提供了清晰的布局思路，强调了在当前市场环境下，适时调整投资组合的重要性，以应对未来可能的市场变化。

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