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📰 券商晨会观点速递

中信建投的研究报告指出，钴和稀土的战略配置机遇日益显现，特别是刚果（金）的钴出口配额细节已经落地，主要的出口企业包括洛阳钼业、嘉能可和欧亚资源。2026和2027年配额总量为9.66万吨，市场供需关系将发生变化，由过剩转向短缺，钴价可能继续上升。同时，商务部强化稀土出口管制，进一步提升稀土的战略地位。

华泰证券则看多油运、航空及A股公路板块，强调OPEC+增产将推动油运需求，而航空行业在供给约束下，收益将持续增长。对A股公路而言，避险情绪升温和股息率吸引力可能促使该板块触底回升，推荐具备Alpha的个股。

中信证券警示投资者关注OpenAI的产品和货币化进展，尽管美股相关股票因AI算力订单上涨，但市场对需求真实性和系统性风险的担忧也加剧，建议投资者采取“边走边看”的策略，并密切关注宏观预期和相关科技巨头的动态。同时，中国银河证券指出北交所板块具备长期投资价值，推荐关注新兴行业及高成长性公司。华西证券强调非车险业务新规有利于提升险企的盈利能力。

🏷️ #钴 #稀土 #油运 #航空 #北交所

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