⁣
📰 70后硕士夫妇联手IPO，欧伦电气除湿机业务逆势增长遭问询 - 瑞财经

浙江欧伦电气拟在北交所上市，2023年至2025年上半年主营收入持续增势，增速分别为26.99%、31.76%、38.68%，其中移动空调与除湿机销售贡献突出，另新增车载冰箱和空气源热泵产品实现显著增长。移动空调收入增幅在2023-2025年1-6月分别为40.15%、20.90%、51.24%，外销及海外市场对行业波动的敏感度较高；除湿机方面，外销拉动增长，2025年1-6月国内销量下降11.4%，但外销比例高致使总销售仍同比增长4.27%。北交所要求公司解释在欧洲市场需求下降背景下仍实现逆势增长的合理性及市场环境因素。公司回应称凭借高效迭代、持续技术升级和快速市场响应机制，形成垂直专业品牌与头部优势，支撑欧洲市场的逆势增长。与德业股份的趋势基本一致，但欧伦电气外销占比更高，境外需求稳健，成为业绩亮点。公司创始人及核心股东集中控股，实际控制人信息披露明确，有利于投资者认知公司治理与经营稳定性。本文仅为作者观点。如需转载，请注明来源。

🏷️ #北交所 #除湿机 #移动空调 #外销 #治理

🔗 原文链接

⁣
📰 东吴证券：行业复苏动能稳步释放 建议关注北交所工程机械相关标的

中国工程机械行业在2025年下半年进入景气修复通道，挖掘机内外销数据均呈现亮眼态势，2026年1月内销与出口同步显著提升，行业景气拐点得到进一步确认。在下游需求的顺周期性波动、供给端调整滞后、政策节奏性及全球经济共振等因素共同作用下，行业呈现较强周期性特征。回顾2025全年，挖掘机销量达235,257台，同比增长17.0%，国内销量118,518台同比增17.9%，出口116,739台同比增16.1%。2026年1月，内外销均实现高增，挖掘机总销量18,708台，同比增49.5%，其中内销8,723台增61.4%，出口9,985台增40.5%。结构性机遇持续拓宽，内需企稳、海外高增及产品升级放量形成共振。海外需求受美联储降息预期和“一带一路”沿线基建推进影响，矿山与水利等领域拉动出口，新能源汽车相关矿卡和无人驾驶技术带来增量。北交所聚焦细分领域的整机、核心部件及材料企业，将在结构性周期中受益，需关注行业周期波动、基建落地及地缘政治等风险。

🏷️ #工程机械 #挖掘机 #景气修复 #北交所 #结构性机遇

🔗 原文链接

⁣
📰 东吴证券：行业复苏动能稳步释放 建议关注北交所工程机械相关标的

东吴证券指出，工程机械行业在下游需求波动、供给调整滞后、政策节奏性及全球经济共振的共同作用下，呈现较强周期性，预计2025年下半年进入景气修复通道，2026年1月挖掘机内销与出口将实现同比高增，景气拐点进一步确认。2025全年挖掘机销量同比增长显著，国内外销量与出口均实现两位数增速；2026年1月内销与出口继续高增，内外需齐升。行业结构性机遇持续拓宽，国内设备更新推动老旧设备淘汰，市场复苏斜率相对平缓；海外需求回暖与“一带一路”沿线基建投资扩大将继续拉动出口。新周期以电动化、智能化为增量引擎，新能源矿卡渗透率提升，整个产业链在北交所细分领域呈现多点并举的投资机会。整机、核心器件、零部件等板块各自聚焦的细分标的具备Alpha潜力，需关注如五新隧装、同力股份、万通液压、泰凯英、林泰新材、利通科技等标的。

🏷️ #工程机械 #景气拐点 #北交所 #更新换代 #电动化

🔗 原文链接

⁣
📰 券商晨会观点速递

中信建投的研究报告指出，钴和稀土的战略配置机遇日益显现，特别是刚果（金）的钴出口配额细节已经落地，主要的出口企业包括洛阳钼业、嘉能可和欧亚资源。2026和2027年配额总量为9.66万吨，市场供需关系将发生变化，由过剩转向短缺，钴价可能继续上升。同时，商务部强化稀土出口管制，进一步提升稀土的战略地位。

华泰证券则看多油运、航空及A股公路板块，强调OPEC+增产将推动油运需求，而航空行业在供给约束下，收益将持续增长。对A股公路而言，避险情绪升温和股息率吸引力可能促使该板块触底回升，推荐具备Alpha的个股。

中信证券警示投资者关注OpenAI的产品和货币化进展，尽管美股相关股票因AI算力订单上涨，但市场对需求真实性和系统性风险的担忧也加剧，建议投资者采取“边走边看”的策略，并密切关注宏观预期和相关科技巨头的动态。同时，中国银河证券指出北交所板块具备长期投资价值，推荐关注新兴行业及高成长性公司。华西证券强调非车险业务新规有利于提升险企的盈利能力。

🏷️ #钴 #稀土 #油运 #航空 #北交所

🔗 原文链接