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📰 津巴布韦暂停锂矿出口，有色板块活跃，天弘中证工业有色金属主题指数基金(A/C：017192/017193)布局有色金属黄金赛道|界面新闻

截至2026年2月25日，中证工业有色金属主题指数（H11059）前十大权重股包括洛阳钼业、北方稀土、中国铝业、厦门钨业等，总体权重占比达54.46%，其中铜、铝、稀土等行业分布集中，呈现高景气和高波动性。钨价自2026年初起持续走强，成为板块表现的亮点之一，锂矿进口来源国津巴布韦暂停出口也在全球范围内压缩了锂供给。政策层面，工信部等八部门发布的《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》明确2025—2026年行业增速目标及十项举措，强调加强资源勘探开发与高端材料攻关，为行业指明方向。基金方面，天弘中证工业有色金属主题指数基金（A/C）自2023年成立以来，紧密跟踪中证指数，2025年收益显著，A类为93.08%、C类为92.60%，规模在场外基金中领先，费率合计0.6%，适合短期至中期定投。展望2026-2027年，机构观点偏乐观，预计铜铝价格在基本面与政策环境共同支撑下回升，并伴随估值从周期资产向成长资产的切换趋势。 overall

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📰 低估、高成长的华南稀土龙头

广晟有色是华南稀土龙头，布局铜、钨等多金属，系中国稀土集团旗下上市平台双星之一，掌控广东稀土资源并涉冶炼、磁材等领域。2025年1季度稀土价格回升，拐点初现。公司掌握仁居、五丰稀土矿及左坑矿采矿权，左坑投产后产量有望增至约5千吨，稀土产能提升。
稀土价格呈弹性，出口管制强化国内供给掌控，行业格局趋于集中。叠加原矿配额温和增长，供需改善趋势明确，2025年镨钕、铽价或有抬升。公司在冶炼、磁材与贸易协同发力，东电化、晟源磁材等项目稳健，体内资产注入潜力较大，未来价值提升。

🏷️ #稀土 #铜钨 #注入潜力 #双子星 #政策风险

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📰 有色金属行业研究：2026年年度策略：供需重塑与资源再定价

根据国金证券的研究报告，铜、铝、黄金、白银、锂等有色金属行业在2026年将面临供需重塑与资源再定价的局面。铜的供给端面临资本开支不足和复产不及预期，预计全球铜供需缺口将达到83万吨，铜价有望显著上升。铝行业则因成本下降和需求多元化，预计电解铝的盈利将继续扩张，建议关注相关企业。

黄金市场受海外降息和高赤字率的影响，预计将继续吸引投资需求。白银的供需关系保持稳定，工业需求和投资需求的共同驱动将使银价中期上行。锂行业在储能投资的推动下，供需有望改善，钴和稀土的紧缺局面也将推动价格上涨，整体市场前景乐观。

此外，钨、锡、铀等金属的价格也有望持续上涨，尤其是在供给紧张和需求增长的背景下。钢铁行业则具备防御性赔率期权属性，展望未来，供给侧政策的落地将进一步影响市场格局。整体来看，有色金属行业在2026年将迎来新的发展机遇。

🏷️ #铜 #铝 #黄金 #白银 #锂

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