⁣
📰 中方对欧盟奶制品出手，“法国受伤最重”

中方决定自12月23日起对原产于欧盟的进口乳制品实施临时反补贴措施，补贴率范围为21.9%至42.7%。此举被视为对欧盟对华征收电动汽车关税的回应，尤其影响到法国的乳制品生产商。商务部公告指出，此次措施针对多种乳制品，包括鲜乳酪和蓝纹乳酪等，涉及的15家抽样公司中有12家来自法国，补贴率最高的为42.7%。

欧盟行业代表对此表示强烈不满，认为乳制品成为中欧贸易争端的“政治棋子”。专家指出，这一决定将显著提高出口成本，并可能导致中国消费者转向其他国家的乳制品，尤其是新西兰的产品。法国国家乳制品工业联合会对此表示震惊，认为这是对其行业的沉重打击。

中方强调，实施反补贴措施是为了维护自身合法权益，且调查过程遵循公平、公正的原则。欧盟方面则对此表示不满，认为中方的措施不合理且无依据，并试图说服中方撤回该计划。未来，调查结果可能会影响中欧之间的贸易关系，尤其是在乳制品领域。

🏷️ #反补贴 #乳制品 #中欧贸易 #电动汽车 #法国

🔗 原文链接

食品饮料行业周报：白酒承压头部企业占优，生育政策与行业新机遇共振

白酒行业当前面临显著的结构性特征与阶段性压力，行业集中度加速提升，头部企业如贵州茅台、山西汾酒等占据市场主导地位。新一轮禁酒令对需求端造成明显冲击，影响了餐饮和酒类整体消费。尽管短期内价格和库存体系承压，但中长期来看，消费向头部品牌和高性价比产品集中，具备抗风险能力的企业将在行业调整中占据优势。

与白酒行业不同，育儿补贴政策的出台为婴配粉及乳制品行业带来了新机会。政策刺激下，婴配粉行业需求有望恢复，乳制品行业也将受益于人口问题改善趋势。此外，国内乳企开始利用奶价底部窗口期发展深加工产品，行业出口潜力被进一步探索，供给侧持续出清，预示着行业周期反转的到来。推荐关注中国飞鹤及其他龙头企业。整体来看，白酒与乳制品行业均面临机遇与挑战，投资者应谨慎选择具备成长潜力的企业进行布局。

#白酒 #育儿补贴 #乳制品 #市场趋势 #投资机会

原文链接

食品饮料行业点评报告：国家育儿补贴方案落地，关注乳业板块投资机会

国家育儿补贴方案的落地标志着政府在提升生育率方面迈出了重要一步。自2025年起，对符合条件的3周岁以下婴幼儿，国家将每年发放3600元的现金补贴。这一政策不仅具有开创性，也体现了国家促进生育、提升家庭生育意愿的决心。预计这一措施将有助于低线城市的生育率恢复，且与地区政策相结合，形成更强的合力。

随着生育率的下降和养育成本的上升，直接的育儿补贴成为刺激生育的重要手段。根据研究报告，一个孩子的养育成本高达人均GDP的6.3倍，这在全球范围内几乎是最高的水平。此次补贴政策下，每个0-3岁的婴幼儿家庭可获得1.08万元的补贴，预计将惠及2000多万个家庭。

在乳制品行业，政策的刺激预计将使婴配粉的需求回暖，并带动整体行业的发展。国内乳企也开始利用低奶价发展深加工产品，逐渐释放产能，进一步满足市场需求。此外，探索出口潜力也为行业带来新的动能，开启了需求的恢复与增长期。投资方面，建议关注婴配粉市场需求的改善和原奶周期的反转，尤其是龙头企业的表现。

#育儿补贴 #生育率 #婴配粉 #乳制品 #投资机会

原文链接

食品饮料行业周报：社零增速放缓，牧场出清可期

在近期的食品饮料行业观察中，社会消费品零售总额增速放缓引发关注，部分子行业如软饮料和乳品相对表现较好。6月社零数据受多重因素影响，包括618活动的错期及国补政策的控制，导致餐饮消费和可选消费均显著下滑，餐饮收入表现疲软，禁酒令的严格执行进一步压缩了白酒的消费场景。

白酒行业面临较大压力，二季度业绩普遍下滑，尤其是水井坊和酒鬼酒等企业，需求减少是主要原因。尽管当前白酒预期较低，但经过调整后估值处于底部，头部企业如贵州茅台和泸州老窖值得关注。与此同时，牧场出清和深加工产品的发展将为乳制品行业带来新动能，预计奶价在秋季有上行可能。

展望未来，随着牧场集中出清和乳企出口潜力的开发，行业有望迎来周期反转。建议投资者关注白酒与乳制品行业的龙头企业，布局潜力股，以应对经济下行和消费需求复苏的挑战。

#食品饮料 #消费放缓 #白酒需求 #乳制品 #牧场出清

原文链接