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📰 出口贡献近三成、PMI持续扩张，TMT景气周期走到哪了？TMTETF景顺(512220)均衡捕捉TMT行业机遇

近期TMT板块在二级市场出现阶段性震荡，市场对赛道拥挤度的再评估有所升温。若将研判框架从短期价格波动转向宏观与产业数据观察，可以发现经济新旧动能转换提速、高技术制造业景气度持续向好、出口结构升级及资本开支逆势扩张共同支撑TMT景气上行。5月高技术工业增加值同比增长15.1%，高技术制造业PMI达53.5%，均显示核心领域的产出与订单改善在持续，且与传统制造业的差距进一步拉大，成为托举经济增长的新引擎。此外，集成电路出口增速高达90%，对整体出口增速的贡献率接近三成，印证国产TMT硬科技在全球市场的竞争力与需求韧性。市场情绪方面，当前并非真正“拥挤过热”，而是风格再平衡与获利盘释放的技术性调整，基本面数据持续向上将逐步提升估值支撑。中证科技传媒通信150指数以覆盖AI产业链两端的龙头为特征，结合光模块、AI芯片、半导体设备、消费电子等高景气赛道，呈现较强的行业分散性与结构性上涨潜力。TMTETF景顺（512220）作为跟踪该指数的唯一产品，已成为投资者均衡配置TMT机会的工具，且配套场内外联接产品以满足不同渠道与持有偏好。

🏷️ #TMT #高科技制造 #集成电路 #出口增长 #景气周期

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📰 哪些AI产品拉动中国机电产品出口增长？

在2026年的中国机电产品出海中，AI算力硬件成为出口增长的主力，800G以上高速光模块、集成电路、电子布以及智能终端如工业机器人和3D打印机构成关键增长引擎。前五个月机电出口额达7.58万亿元，AI相关产品对增量的贡献超过50%，AI相关出口增速显著，光模块、IC芯片与电子布等上游材料需求旺盛。高速光模块成为出口爆款，800G及以上产品需求来自全球云厂商对智算中心的扩张；集成电路出口金额显著提升，价格上涨拉动增长；电子布作为服务器核心基材，产能和订单持续旺盛。智能终端方面，工业机器人出口增长强劲，3D打印机在深圳等地占比高，AI服务器及算力整机出口量增长带动上游配套出海。数字服务方面，词元出海与AI服务的跨境输出快速放大，智能家电则以软硬件一体化推动海外渗透。总体而言，AI产品推动出口结构向高附加值科技硬件转型，呈现出核心算力、智能终端和数字服务三层次共同驱动的特征。

🏷️ #AI算力 #光模块 #集成电路 #电子布 #工业机器人

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📰 迈向光电未来，共聚亚洲之光——APE 2026将于新加坡盛大启幕，观众免费登记正式开启！

亚洲光电博览会（APE 2026）将于2026年2月4日至6日在新加坡举行，旨在展示光通信、光学、半导体等前沿领域的最新成果。展会设有多个特色技术展区，聚焦全球光电与半导体领域的关键突破，汇聚国际知名企业，助力与会者把握技术趋势与市场机遇。半导体展区首次设立，推动光电与半导体深度融合，助力企业切入东南亚市场。

量子展区将展示量子计算、通信与安全等前沿成果，推动量子技术在通信、生物医学等领域的应用。集成光子展区则集中呈现硅光芯片等关键产品，贯通全产业链，展示光芯片技术在各领域的创新应用。展会同期还将举办行业论坛，邀请专家分享最新技术与行业洞察，提供高水平的交流平台。

APE 2026将成为企业提升品牌影响力、对接新兴市场的绝佳平台，展位申请正在进行中，观众预登记已启动。我们诚邀全球光电领域同仁共聚新加坡，携手开创行业新未来，期待在明年2月与您相见！

🏷️ #光电博览会 #半导体 #量子技术 #集成光子 #行业论坛

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📰 希荻微：2025年上半年营业收入增速排名行业第一 同比减亏61.98%

希荻微在2025年上半年表现出色，实现营业收入4.66亿元，同比增长102.73%。公司归属上市公司股东的净利润虽为-4468.84万元，但同比减亏61.98%。这得益于消费电子市场的回暖，终端客户对高性能电源管理芯片的需求增加，推动了公司各产品线的营收增长，尤其是音圈马达驱动芯片和传感器芯片。

希荻微采用Fabless经营模式，专注于模拟集成电路的研发、设计和销售，避免大规模固定资产投资带来的风险。这一模式使得公司能够更专注于设计开发，提高运行效率，加速新技术和产品的研发，增强竞争力。中信证券的研究指出，自动对焦和光学防抖芯片的市场需求也在推动公司营收增长。

此外，希荻微正在积极推进收购诚芯微的项目，后者是一家专注于集成电路研发的高新技术企业，已与多家知名企业建立了合作关系。收购的成功将进一步增强希荻微的市场地位，推动其在智能设备和工业领域的布局。整体来看，希荻微在市场竞争中展现出强劲的增长潜力和良好的发展前景。

🏷️ #希荻微 #营业收入 #集成电路 #智能设备 #市场增长

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