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📰 [中原证券]：通信行业月报：谷歌、Meta上调资本开支指引，我国首个NPO光互连MSA启动 - 发现报告

2026年6月，通信行业指数显著跑赢多类基准，显示行业景气度提升。文章梳理了全球与国内在云基础设施、光通信、新型互连等方面的投资与供给态势：全球云厂商在AI驱动下扩资本支出，谷歌指引上调至1950-2050亿美元区间，预计2026年同比显著增长，国内云厂商亦在加大AI基础设施投资。光模块出口与光纤光缆产能扩张并行，6月出口同比实现高增，国内G.652.D光纤价格快速上涨，AI数据中心与无人机应用促使产能重新分配。光互联与硅光技术成为行业关注点，NPO光互连标准及OPENNPO等项目推动开放协同与高端算力基础设施升级。电信运营商方面，移动、联通、电信均推进Token经营，资本开支有所波动但股息率维持较高水平，千兆光纤宽带与5G建设持续推进。行业投资评级有所下调，但对光模块/光芯片、光纤光缆及运营商相关板块仍保持关注。总体看，AI与云计算驱动的基础设施投资、光通信供给的高景气与新商业模式正在推动行业进入新周期。

🏷️ #云基础设施 #光通信 #光互连 #Token经营 #投资展望

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📰 1至11月全省经济延续平稳运行态势_昆明信息港

今年前11个月，云南鲜切花出口额达到11.1亿元，同比增长64.9%，在全国范围内位居首位。同时，云南省的经济运行情况显示，生产供给稳中有进，居民消费价格有所改善，高质量发展持续推进。全省规模以上工业增加值同比增长4.5%，其中采矿业和制造业表现突出，分别增长9.5%和4.7%。

此外，云南的社会消费品零售总额达到11646.20亿元，同比增长3.0%。城镇和乡村的消费品零售额均有所增长，尤其是乡村的增长速度快于城镇。基本生活类商品销售稳定，部分升级类商品如通讯器材和家用电器的增幅显著，分别增长50.8%和33.9%。

在基础设施投资方面，云南省延续增长态势，固定资产投资总体平稳。尽管整体投资同比下降4.0%，但基础设施投资和能源工业投资分别增长2.0%和12.8%。现代服务业也表现良好，规模以上服务业营业收入同比增长6.8%，科技和信息行业等现代服务业加快发展，显示出云南经济的持续向好趋势。

🏷️ #云南 #鲜切花 #经济增长 #消费品 #基础设施

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