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📰 油讯 - 俄方称乌方袭击推高全球粮价，黑海出口不确定性持续发酵 - 导油网—食用油行业网站，服务食用油、油脂产业

乌克兰对俄罗斯黑海港口新罗西斯克发动无人机袭击，导致新罗西斯克港两处大型谷物码头暂停运营，直接影响全球谷物出口能力。作为全球最大的小麦出口国，俄罗斯大量货物通过黑海港口外运，码头停运使黑海谷物出口的不确定性上升，进而推高全球食品价格，并加重全球南方和东方发展中国家的粮食与化肥短缺压力。业内人士警告若黑海谷物出口中断将带来价格上涨并可能引发非洲和中东地区的饥荒，当前全球谷物库存偏紧，黑海局势持续扰动对进口依赖国家影响尤为明显。乌克兰袭击的后续进展及新罗西斯克港口的恢复速度，将决定黑海谷物供应中断程度的进一步加深程度，相关各方将继续关注港口恢复与基础设施状况。除了港口损失，克拉斯诺达尔边疆区也报告乌克兰袭击造成至少2人死亡，其中包括一名儿童，显示冲突对区域造成的人员与经济影响仍在扩散。

🏷️ #粮食 #黑海 #新罗西斯克 #乌克兰 #冲突

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📰 国盛证券：钢铁板块绝对估值处于偏低位置 地缘冲击后或有超额收益_九方智投

国盛证券在研报中指出，短期市场对美伊停战的关注度较高，但断航造成的能源冲击对实体经济的实际影响尚未充分体现，若断航时间延长，影响将逐步显现，尤其是能源保障薄弱的东南亚国家风险更大。报告强调在冲击发生后应关注钢铁冶炼相关标的，当前行业估值处于偏低水平，泡沫较少。若冲击后配合严格的反内卷政策，资本回报率将提升，板块可能获得超额收益。数据显示2026年1-4月我国钢材产量与钢材表观消费量均有不同程度下降，进口钢材与铁矿石的进口变动亦显著，原材料价格和供给端波动对行业影响较大。地方专项债与基建投资增速回落，制造业投资增速走弱，消费增速放缓，直接出口下降而间接出口仍然强劲，出口对钢铁行业的支撑仍存在。短期能源价格上涨有利于我国出口、提升国内产品竞争力，同时东南亚制造业能源短缺可能促进部分订单转移回国内，但若冲击持续时间拉长，亚洲制造业就业和居民收入下降将抑制需求。对后续影响需关注霍尔木兹海峡通航时间的不确定性以及各项风险。

🏷️ #钢铁 #能源 #出口 #基建 #冲击

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📰 衣服或涨价15%

业内人士建议秋夏更新衣橱的消费者要行动迅速，并准备好10%至15%涨价的预算。南亚作为价值500亿美元的服装出口产业，因战争引发的冲击而陷入动荡，虽当前尚未全面传导至零售端，但库存耗尽后价格上涨将不可避免。多家制造商已对能源与物流成本上升进行自我消化，但缓冲有限，后续价格向上压力将加大。Cotton Web等企业在面料与纱线成本上已通过套期保值处理，但公用事业与运输成本上涨造成的利润压力仍未解决。高端品牌可能部分消化涨幅以维护忠诚度，而廉价及中价品牌则倾向在库存耗尽后再定价；分析师预计若冲突持续，夏季前服装总体价格可能上涨至15%。

🏷️ #涨价 #南亚 #服装行业 #成本上升 #冲击

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