自主可控趋势不可逆，国之重器代工双雄应该重视！ | 投研报告-中国能源网

东吴证券近期发布了关于电子行业的点评报告，强调了美国在半导体出口管制方面的最新行动。根据7月23日发布的AI行动计划《Winning the AI Race: America’s AI Action》，美国从芯片定位、子系统出口管制和鼓励盟友加大管制三个方面强化了对半导体的出口控制。这意味着，芯片流入高风险国家的风险进一步降低，自主可控的趋势愈发明显。

在这样的背景下，中美科技战的持续加码使得自主可控的趋势不可逆。尽管中芯国际和华虹公司在Q2的业绩指引较低，但根据市场景气和两公司的稼动率，预计它们的Q2业绩将超出预期。同时，Q3新国补政策的出台将进一步推动晶圆代工行业的向上发展，市场前景值得看好。

此外，先进制程的扩产有望在下半年恢复，尤其是中芯国际和华力集团的扩产计划。尽管中芯国际在扩产节奏上有所延迟，但随着问题的逐步解决，预计下半年将有显著表现。投资者应关注中芯国际和华虹公司，因其基本面和催化面均具备较强的收益潜力。

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