轻工行业2025年中期投资策略：布局个护等新消费成长股及优质出口链标的
2025年上半年，轻工行业表现平淡，传统制造和顺周期公司的估值受到压制。相比之下，国产个护品牌凭借产品结构优化和渠道扩张，抢占了外资品牌的市场份额，中长期逻辑得以兑现，显示出显著的涨幅。同时，出口标的在关税政策的变动下也出现了分化，部分企业在第二季度面临抢出口的现象，特别是那些需求韧性强、受关税影响小的标的展现出超额收益的潜力。
在2025年下半年的选股策略中，应重点关注新消费板块的估值与成长性之间的匹配，并优选成长性高或相对低估的标的。此外，低估值资产的防御价值也值得关注。推荐的四大主线包括国货个护优质品牌、需求强劲的出口标的、低估值的顺周期标的和新消费领域的热门趋势，特别是在宠物用品、潮玩等方面，相关产业链有望持续受益。风险方面，则需警惕地产竣工、终端需求、原材料价格及汇率波动等不确定因素。
#轻工行业 #新消费 #国货品牌 #出口标的 #投资策略
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2025年上半年，轻工行业表现平淡，传统制造和顺周期公司的估值受到压制。相比之下，国产个护品牌凭借产品结构优化和渠道扩张，抢占了外资品牌的市场份额，中长期逻辑得以兑现，显示出显著的涨幅。同时，出口标的在关税政策的变动下也出现了分化，部分企业在第二季度面临抢出口的现象，特别是那些需求韧性强、受关税影响小的标的展现出超额收益的潜力。
在2025年下半年的选股策略中，应重点关注新消费板块的估值与成长性之间的匹配，并优选成长性高或相对低估的标的。此外，低估值资产的防御价值也值得关注。推荐的四大主线包括国货个护优质品牌、需求强劲的出口标的、低估值的顺周期标的和新消费领域的热门趋势，特别是在宠物用品、潮玩等方面，相关产业链有望持续受益。风险方面，则需警惕地产竣工、终端需求、原材料价格及汇率波动等不确定因素。
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