国金证券-通信行业周报：谷歌2Q25业绩超预期，国内大模型能力持续提升-250726 港美股资讯 | 华盛通
本周通信行业的主要观点集中在AI算力的持续增长和相关企业的积极表现上。谷歌发布的2025年第二季度业绩超出市场预期，营收达到964.3亿美元，同比增加14%，显示出北美AI需求的强劲增长。与此同时，OpenAI与甲骨文达成协议，进一步扩展AI数据中心的建设，预计将提升算力供应，满足日益增长的市场需求。
此外，马斯克公布了xAI的算力目标，计划在未来五年内实现等效于5000万块英伟达H100的算力，进一步推动行业竞争。国内方面，通义千问推出了新的AI编程大模型Qwen3-Coder，显示出国产大模型的持续进步，能够为国产算力链提供坚实的需求基础。我们对国产算力链的长期发展持乐观态度。
在细分市场方面，服务器和IDC板块受到AI发展的积极影响，投资者可关注相关企业的表现。尽管市场前景乐观，但仍需警惕技术发展和市场竞争带来的风险，确保投资决策的谨慎与科学。整体来看，AI算力的建设和发展将为相关行业带来新的机遇。
#AI算力 #谷歌业绩 #国产大模型 #投资建议 #市场竞争
原文链接
本周通信行业的主要观点集中在AI算力的持续增长和相关企业的积极表现上。谷歌发布的2025年第二季度业绩超出市场预期，营收达到964.3亿美元，同比增加14%，显示出北美AI需求的强劲增长。与此同时，OpenAI与甲骨文达成协议，进一步扩展AI数据中心的建设，预计将提升算力供应，满足日益增长的市场需求。
此外，马斯克公布了xAI的算力目标，计划在未来五年内实现等效于5000万块英伟达H100的算力，进一步推动行业竞争。国内方面，通义千问推出了新的AI编程大模型Qwen3-Coder，显示出国产大模型的持续进步，能够为国产算力链提供坚实的需求基础。我们对国产算力链的长期发展持乐观态度。
在细分市场方面，服务器和IDC板块受到AI发展的积极影响，投资者可关注相关企业的表现。尽管市场前景乐观，但仍需警惕技术发展和市场竞争带来的风险，确保投资决策的谨慎与科学。整体来看，AI算力的建设和发展将为相关行业带来新的机遇。
#AI算力 #谷歌业绩 #国产大模型 #投资建议 #市场竞争
原文链接
