📰 民生证券：给予中国重汽买入评级
民生证券对中国重汽的研究报告显示，2025年前三季度公司营收达到404.90亿元，同比增长20.55%，归母净利润为10.50亿元，同比增长12.45%。2025年第三季度，营收为143.29亿元，同比大幅增长55.98%，归母净利润为3.82亿元，同比增长20.99%。报告指出，公司的业绩符合预期，毛利率因收入结构变化有所下降，但整体利润表现依然稳健。
重卡出口方面，2025年第三季度出口量达到8.59万辆，同比增加22.91%，显示出海外市场需求回暖。中国重汽在重卡出口市场中占据47.77%的份额，继续保持行业领先地位。此外，政策推动的以旧换新措施将进一步刺激内需，预计将对公司的销量产生积极影响。
投资建议方面，行业需求持续复苏，出口高景气将使公司受益。预计2025-2027年公司营收将分别达到561.6亿元、640.2亿元和717.1亿元，归母净利将达到16.2亿元、18.7亿元和21.7亿元，维持“推荐”评级。风险因素包括天然气价格波动和销量不及预期等。
🏷️ #中国重汽 #营收增长 #重卡出口 #政策影响 #投资建议
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📰 民生证券：给予中国重汽买入评级
民生证券对中国重汽的研究报告显示，2025年前三季度公司营收达到404.90亿元，同比增长20.55%，归母净利润为10.50亿元，同比增长12.45%。2025年第三季度，营收为143.29亿元，同比大幅增长55.98%，归母净利润为3.82亿元，同比增长20.99%。报告指出，公司的业绩符合预期，毛利率因收入结构变化有所下降，但整体利润表现依然稳健。
重卡出口方面，2025年第三季度出口量达到8.59万辆，同比增加22.91%，显示出海外市场需求回暖。中国重汽在重卡出口市场中占据47.77%的份额，继续保持行业领先地位。此外，政策推动的以旧换新措施将进一步刺激内需，预计将对公司的销量产生积极影响。
投资建议方面，行业需求持续复苏，出口高景气将使公司受益。预计2025-2027年公司营收将分别达到561.6亿元、640.2亿元和717.1亿元，归母净利将达到16.2亿元、18.7亿元和21.7亿元，维持“推荐”评级。风险因素包括天然气价格波动和销量不及预期等。
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