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⁣📰 【产业链交流】5·1硫酸新政将至，从铜陵年报看铜冶炼板块逻辑本文围绕铜陵有色年报进行讨论，强调并非推荐个股，而是以5月1日落地的硫酸出口政策为导向，分析其对铜冶炼板块的潜在影响

Sun, 19 Apr 2026 19:34:07 GMT

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📰 【产业链交流】5·1硫酸新政将至，从铜陵年报看铜冶炼板块逻辑

本文围绕铜陵有色年报进行讨论，强调并非推荐个股，而是以5月1日落地的硫酸出口政策为导向，分析其对铜冶炼板块的潜在影响。通过铜陵案例，提醒读者不要被表面数据误导，需结合行业逻辑与政策趋势判断方向。
真实情况是：扣非净利润34.61亿，同比大涨31.44%，铜冶炼稳定、高端铜箔放量，年产近600万吨冶炼硫酸，成本极低，主业实打实实现高增长，资本开支与产能释放也在推升盈利弹性。
联动紫金：作为行业龙头，具备规模化硫酸副产能力，政策带来的行业逻辑变化也可能影响估值与资金面。总体要结合盘面与资金判断强弱，本文仅作行业逻辑参考，鼓励独立思考与理性讨论。

🏷️ #铜冶炼 #硫酸出口 #铜陵有色 #行业逻辑

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⁣📰 工程机械出口持续爆发！工程机械ETF华夏（515970）基金费率同标的指数最低，长期成长逻辑清晰3月18日上午，A股三大指数走势分化，上证指数盘中下跌0.30%，通信、电子、计算机等板块涨幅靠前，石油石化、有色金属跌幅居前

Wed, 18 Mar 2026 17:40:03 GMT

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📰 工程机械出口持续爆发！工程机械ETF华夏（515970）基金费率同标的指数最低，长期成长逻辑清晰

3月18日上午，A股三大指数走势分化，上证指数盘中下跌0.30%，通信、电子、计算机等板块涨幅靠前，石油石化、有色金属跌幅居前。工程机械板块个股分化，截至10:30，工程机械ETF华夏（515970.SH）下跌1.50%，其成分股光力科技上涨5.94%，燕麦科技上涨3.03%，创力集团上涨2.38%。然而，盘古智能、徐工机械等表现不佳，其涨跌幅分别是-3.81%、-2.59%。 2026年2月中国工程机械出口持续强劲，国内销售普遍承压。平地机、履带起重机、塔式起重机、压路机、摊铺机、升降工作平台等主要产品2月出口均实现两位数增长，其中履带起重机出口同比激增55.5%，升降工作平台出口增长29.3%；但国内销量普遍下滑，如升降工作平台国内销量同比下降63.7%，汽车起重机、随车起重机、塔式起重机国内销量降幅超20%。1-2月累计出口增速显著高于内销，显示行业正加速向海外市场转型。万联证券表示，2月挖掘机与装载机销量内弱外强并非需求趋势转弱，1–2月累计销量维持正增长显示出行业延续高景气。国内市场方面，未来在设备更新、地方政府化债等政策推动下，国内需求有望加速复苏。出口方面，我国工程机械主机厂进行海外布局多年，国产工程机械产品具备性价比优势，国内主机厂在海外市场的竞争力持续提升。在国内外需求共振的情况下，工程机械行业需求有望不断改善，当前工程机械行业呈现内外需共振+技术升级的特点。工程机械ETF华夏（515970）紧密跟踪中证工程机械主题指数，一键布局产业链龙头公司，充分受益于工程机械行业景气度上行。目前该基金管理费0.15%/年，托管费0.05%/年，处于同类产品行业最低档。每日经济新闻

🏷️ #工机 #出口 #需求 #基金 #行业

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⁣📰 申万宏源：工程机械行业景气向上趋势不改 2月挖机出口超预期申万宏源研报显示，2026年2月挖掘机销量总体回落，同比下降10.6%，但1-2月累计销量大幅回升，达到35934台，同比增长13.1%，开年增速处于双位数水平，行业复苏趋势未变

Mon, 09 Mar 2026 22:03:59 GMT

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📰 申万宏源：工程机械行业景气向上趋势不改 2月挖机出口超预期

申万宏源研报显示，2026年2月挖掘机销量总体回落，同比下降10.6%，但1-2月累计销量大幅回升，达到35934台，同比增长13.1%，开年增速处于双位数水平，行业复苏趋势未变。就出口来看，2月出口同比猛增37.2%，1-2月累计增长38.8%，在高基数背景下仍维持近40%的高增长，显示韧性超出市场预期；2月出口占总销量比重达到60.8%，首次突破60%并创历史新高。内需方面，春节错位导致2月国内销量同比下降42%，1-2月累计下滑9.19%，剔除工作日因素后，真实需求韧性仍较强。展望未来，内外需有望协同回暖：3月进入传统开工旺季，项目复工率提升，内需将集中释放；更新周期叠加，非挖产品更新或接力走高。海外需求包括全球矿山开采与发展中国家基建，国产品牌出海提速，行业逻辑正从国内主导转向海外主导、内需托底，周期性影响减弱。重点关注头部主机厂如三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份等，以及零部件龙头如恒立液压、艾迪精密、福事特、唯万密封等。风险在于宏观波动与行业竞争加剧。

🏷️ #挖掘机 #出口增长 #内需托底 #海外需求 #行业复苏

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⁣📰 兰格研究：2026年中国钢铁业在减量中重塑竞争格局-兰格钢铁网本文基于兰格钢铁研究中心对2025–2026年的行业判断，解析中国钢铁行业在增速放缓与结构性升级中的新常态

Tue, 24 Feb 2026 12:05:20 GMT

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📰 兰格研究：2026年中国钢铁业在减量中重塑竞争格局-兰格钢铁网

本文基于兰格钢铁研究中心对2025–2026年的行业判断，解析中国钢铁行业在增速放缓与结构性升级中的新常态。2025年行业呈现量缩质升的特征：粗钢产量下降、钢材出口量创历史新高但均价下行，高端产品比重提升，绿色转型初步落地。进入2026年，政策调控更趋严格、国际贸易摩擦增多、需求结构重塑，企业面临“结构性”挑战与转型机遇并存。核心约束包括产量与产能管控加强、绿色低碳成本压力、出口与国际市场壁垒、以及行业集中度提升导致的中小企业生存压力。与此同时，行业机遇也逐步显现：高端制造、新能源及基建等领域拉动高端钢材需求增长；绿色转型、产业整合及科技创新获得政策与金融支持；行业格局将向龙头企业集中，中小企业可通过专业化分工和生态协同提升竞争力；国际化路线将以“一带一路”市场与绿色贸易为重点。总体来看，2026年的核心逻辑是由“规模驱动”向“价值驱动”转变，企业需以核心能力建设、创新驱动、绿色生产及国际化布局为路径，推动高质量发展并提升在全球市场中的话语权。

🏷️ #高端钢材 #绿色转型 #行业集中 #国际化 #结构调整

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⁣📰 光伏退税取消，行业大洗牌来了！ - OFweek太阳能光伏网近日，财政部与国家税务总局发布公告，自2026年4月1日起全面取消光伏等产品增值税出口退税

Thu, 15 Jan 2026 13:13:36 GMT

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📰 光伏退税取消，行业大洗牌来了！ - OFweek太阳能光伏网

近日，财政部与国家税务总局发布公告，自2026年4月1日起全面取消光伏等产品增值税出口退税。此次政策改变标志着光伏出口财政补贴时代的结束，旨在斩断行业“退税依赖症”。取消退税的核心原因在于光伏行业的“反内卷”效果未达预期，且部分企业在海外市场中利用退税折算为报价，导致国内企业利润流失，增加国际贸易摩擦风险。

政策调整将直接影响企业出口成本，预计出口利润将减少46-51元，尤其对中小企业冲击巨大。为了抢占最后的“退税红利”，许多企业已加班生产，尽管这种短期行为可能拉动一季度出口数据，但也会透支后续市场需求。长期来看，此政策将重新塑造行业格局，加速“二八分化”的进程，技术优势和成本控制能力将成为龙头企业扩展市场的契机。

退税的取消也改变了新能源企业的出海逻辑，企业必须在海外设厂以规避贸易限制。这标志着光伏行业不再依赖政策红利和低成本扩张，未来的发展将依赖于技术创新、全球化布局和品牌建设，推动行业迈向高质量发展。

🏷️ #光伏 #出口退税 #行业调整 #市场竞争 #技术创新

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⁣📰 政策加码出口管理钢铁出口转向“质量突围”_手机网易网2025年12月9日，商务部与海关总署联合发布公告，宣布自2026年1月1日起将部分钢铁产品纳入出口许可证管理

Sun, 14 Dec 2025 09:18:32 GMT

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📰 政策加码出口管理钢铁出口转向“质量突围”_手机网易网

2025年12月9日，商务部与海关总署联合发布公告，宣布自2026年1月1日起将部分钢铁产品纳入出口许可证管理。该政策与《钢铁行业稳增长工作方案》相辅相成，标志着中国钢铁出口告别“以量取胜”的时代，迈向以质量和效益为中心的新阶段。出口许可证的要求将促进企业重视产品质量，无法提供合格证明的企业将被逐步淘汰，为优质企业创造发展机会。

这一政策的实施将有效提升中国钢铁行业的国际竞争力。面对全球贸易保护加剧和结构性升级的双重压力，钢铁企业正在加大研发投入，转向高端化和差异化产品。大型企业凭借成熟的合规体系，将在出口市场中占据优势，中小企业面临的挑战将促使市场集中度提升，形成更具竞争力的行业格局。

尽管短期内企业可能遭遇订单收缩和适应成本的增加，但长期来看，政策红利将释放，高附加值产品的出口比例将提升，贸易摩擦压力将减轻。出口许可证制度将增强行业抗风险能力，适应全球市场波动，助力中国钢铁实现高质量发展。此次政策的落地为钢铁行业的稳增长和国际竞争力提升奠定了基础。

🏷️ #钢铁出口 #质量突围 #政策引导 #国际竞争力 #行业转型

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⁣📰 财闻网2025年11月，中国乘用车市场面临挑战，零售量为222.5万辆，同比下降8.1%

Mon, 08 Dec 2025 14:28:20 GMT

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📰 财闻网

2025年11月，中国乘用车市场面临挑战，零售量为222.5万辆，同比下降8.1%。尽管年内累计零售量增长6.1%，但市场整体表现疲软。比亚迪、吉利汽车和一汽大众是零售前三名，但比亚迪的销量同比大幅下滑，显示出竞争加剧的趋势。新能源车的渗透率达59.3%，自主品牌的表现尤为突出，然而整体份额有所下降。

政策变化影响市场，汽车以旧换新补贴申请量突破千万辆，但补贴规模的缩减使得销量增速减缓。乘联分会秘书长指出，第四季度的增速特征明显减弱，反映出市场需求的疲软。同时，海外市场的出口情况良好，自主品牌在中东和发达国家的认可度逐步提升，成为新的增长点。

尽管汽车行业整体利润率偏低，只有4.4%，但与上游行业相比，汽车行业的利润改善较为滞后。各地推动的政策虽然释放了内需活力，但汽车行业的效益增长却未能跟上，显示出行业结构性问题的严峻性。未来，如何提升汽车行业的整体利润率将是关键挑战。

🏷️ #乘用车市场 #新能源车 #汽车出口 #以旧换新 #行业利润

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⁣📰 机构：船舶行业供需格局持续改善根据南京海关的数据，今年前三季度，江苏省船舶出口总额达到1078.4亿元，继续保持全国首位，且同比增长38.3%

Tue, 28 Oct 2025 03:38:53 GMT

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📰 机构：船舶行业供需格局持续改善

根据南京海关的数据，今年前三季度，江苏省船舶出口总额达到1078.4亿元，继续保持全国首位，且同比增长38.3%。这一增长不仅是对去年全年的超越，也标志着船舶行业在经历了结构性分化后，依然保持着向上的景气度。船舶制造业和航运行业作为产业链的中游和下游，其发展逻辑紧密相连，整体呈现出良好的发展势头。

在当前船舶产业链周期中，中国无疑是最大的受益者。无论是订单量、造船交付量，还是新签船舶订单，中国均已成为全球最大的船舶制造国。中国船厂在成本、技术创新及产能规模等方面的优势，使得高价值造船订单的交付带来了明显的利润提升，进一步推动了行业的发展。

此外，政策的支持也在加速深海装备的建设，具备高端建造与系统集成能力的船企有望从中受益。随着深海油气开发、海洋风电等领域的推进，对高可靠性深海装备的需求不断增加，我国在多个高端船型领域已实现突破，船舶行业的供需格局持续改善。

🏷️ #船舶出口 #江苏省 #行业景气 #深海装备 #技术创新

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⁣📰 机构：工程机械行业景气度有望持续回暖根据中国工程机械工业协会的数据显示，2025年9月我国工程机械进出口贸易额达55.05亿美元，同比增长29.1%

Wed, 22 Oct 2025 17:19:07 GMT

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📰 机构：工程机械行业景气度有望持续回暖

根据中国工程机械工业协会的数据显示，2025年9月我国工程机械进出口贸易额达55.05亿美元，同比增长29.1%。其中，进口额为2.34亿美元，同比增长18.5%；出口额为52.71亿美元，同比增长29.6%。浙商证券指出，随着我国工程机械主机厂在海外市场的占有率提升，出口正增长的趋势有望延续。

国内市场方面，工程机械行业的周期正在筑底上行，主要受农林和市政需求的推动，小型挖掘机的需求增长显著。此外，我国主机厂在矿山机械领域的持续突破，以及水利需求带来的大挖和超大挖需求，都为行业发展注入了动力。同时，国内设备更新需求也在逐步启动，这为工程机械市场带来了新的机遇。

渤海证券认为，工程机械下游需求增长的逻辑非常清晰。雅下水电站和城市更新行动等利好政策将持续推动工程机械的需求。此外，全球主要地区的关税扰动逐渐减弱，使得国产工程机械的性价比优势愈加明显。随着大规模设备更新政策的深入推进，行业的景气度有望持续回暖。

🏷️ #工程机械 #出口增长 #市场需求 #设备更新 #行业回暖

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⁣📰 十大券商看后市｜上涨核心逻辑未变，市场有望维持强势表现_牛市点线面_澎湃新闻-The PaperA股市场在经历了多次关键心理关口的突破后，未来的行情展望引发了多家券商的关注

Mon, 18 Aug 2025 07:59:09 GMT

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📰 十大券商看后市｜上涨核心逻辑未变，市场有望维持强势表现_牛市点线面_澎湃新闻-The Paper

A股市场在经历了多次关键心理关口的突破后，未来的行情展望引发了多家券商的关注。大部分券商认为，尽管近期市场波动加大，但不应因此改变对整体行情的判断。政策的积极发力和中长期资金的流入，结合海外流动性的改善，预计将继续支撑市场的强势表现。兴业证券指出，市场的核心逻辑依然存在，短期的调整只是为了更好地蓄势待发。

在配置方面，券商们建议投资者关注创新药、资源、通信等行业，避免过度追逐短期波动。浙商证券强调，当前市场应忽略短线走势，专注于中长线布局，尤其是在重要支撑位附近增加配置。中信证券则提到，供给与需求的关系将成为未来投资的重要线索，建议关注高市占率的制造业细分领域。

整体来看，市场在政策和基本面双重驱动下，仍有望继续上涨。随着中报业绩的逐步披露，业绩向好的行业将成为市场的主线。投资者应把握这一趋势，关注潜在的增量资金流入，预计下半年市场将迎来新的上涨阶段。

🏷️ #A股 #市场行情 #政策驱动 #资金流入 #行业配置

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